最高人民法院关于当前人民法院审理企业破产案件应当注意的几个问题的通知

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矿产企业重组中价值确定应注意的问题

魏衍伟


　　能源整合已经在全国全面展开，资源整合是通过企业的兼并重组实现的。在兼并重组过程中最重要的问题就是资产或股权转让的对价，因此企业价值也是交易双方重点关注的核心问题。

一、存在的主要问题

（一）确定价值的资料比较混乱

　　随着国家对矿产行业的监管力度加大，该行业的准入门槛逐渐提高。很多企业由于管理不规范导致基础资料不全，信息失真，会计信息质量不高，在实质上影响了企业财务状况和经营成果的真实体现，有的存在操纵财务报表或虚假财务数据的现象。同时，资料的换乱，导致整理、加工提取有效信息的难度加大，即便按照规定要求进行评估，也因资料不全、信息失真等各种原因，不能进行全面、准确的企业价值评估。
（二）产权权属存在瑕疵
　　首先，由于矿业管理体制不完善及矿业登记制度不健全，部分企业采矿权许可证取得存在重大法律瑕疵，面临被发证机构吊销的风险。此外，若采矿权人未履行法律法规规定的义务（如未缴纳税费、未履行安全生产、环境保护义务等）、采矿权许可证期限届满前未依法申请续延、未经批准进行出租、承包等，矿业权行政管理部门有权吊销许可证，导致采矿权消灭。
　　其次，被收购、兼并的企业一般为规模小、管理不规范的的小企业，在财务核算、固定资产管理等方面十分混乱，造成部分产权权属界限不清、数量不详、价值无法确定等现象。
（三）矿业权价值评估的主观性比较强
　　首先，矿产资源埋藏在地表之下，矿产品的储量是建立在矿产勘查基础上的。一方面，受勘查技术、手段及目前我国矿产资源储量登记和管理工作的不完善等因素的影响，矿产资源的储量及价值难以准确计量；其次，勘查是以取样为基础的，矿产的实际情况可能会与勘查结果存在很大的误差，从而导致采矿权价值难以准确评估。再次，随着不断的开采，矿产资源数量和经济价值会逐年减少，其派生出的矿业权的权能也将随之缩小。
（四）政府存在强制定价的现象
　　政府在采矿权定价上掌握着巨大的话语权，但是政府定价有其局限性，甚至会产生负面的影响。被整合企业投资人基本都是以市场价甚至高于市场价购买的采矿权。政府一刀切地制定一个最高限价，不但无助于解决采矿权定价的问题，反倒使投资人认为政府是想从他们手中低价收回采矿权，损害他们的合法利益。
（五）涉及的价值评估领域多
　　矿产能源整合评估，不仅仅涉及到企业的整体评估，还涉及到房产、土地、矿产资源等评估，评估领域涉及面广，应对的资产监管部门繁杂，适用的法律、法规和政策繁多，而且各个评估领域均拥有各自的评估规范。

二、价格确定应当注意如下几种方式

（一）重视专业评估机构的作用

　　确定企业价值是一项专业性、复杂性很强的工作，不能凭交易双方的直觉或经验随意估算，一般应由专门的注册资产评估师、矿业权评估师等专业评估师，对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算并发表专业意见，提供专门的评估报告。专业评估机构综合运用重置成本法、收益法、折现法等专门方法，对企业的现有资产价值及未来盈利能力进行全面评估，为交易双方提供专业性的企业价值参考意见。评估机构还能协助企业进行评估项目的立项，评估报告的核准备案，对评估结果进行解释说明，规范企业财务管理等。资产评估机构经评估后出具评估价格数据，但评估确认价格仅仅是并购交易的重要而不是唯一依据。
（二）重视律师的作用
　　从专业分工的角度来看，确定企业价值一般由专门评估机构通过出具评估报告的方式初步确定，交易双方平等协商一致或报经主管机构批准后最终确定，律师对并购中交易价格一般不过多发表意见。但是，确定企业价值是一项系统性的工作，企业相关法律要素、交易程序也会对交易价格产生重大影响，甚至可能导致并购无效或失败，因此，在并购中确定企业价值方面，律师有着独特的地位和作用，主要体现在以下方面：首先，律师通过尽职调查，协助评估机构对一些重大问题进行法律定性，为评估相关事项提供基本的法律依据。其次，律师通过出具法律意见书，对评估事项进行合法性审查，保证评估结论的合法性。再次，律师协助并购双方灵活运用评估价值，促成并购交易合法、有序进行，确保交易目的实现。
（三）政府为价格确定创造公平、公开、公正的制度环境
　　现阶段，资源整合虽然是政府主导下进行的，但毕竟是一种市场交易行为，政府不应过度干预；价格应当由价值和市场供求关系共同决定，是通过充分的市场交易发现的，不应当由政府规定。资源整合中涉及的补偿费用问题，如果是行政行为，则补偿费用应当由政府支出，补偿标准可以由政府指定；如果是民事行为，则补偿费用应当由兼并重组企业支出，补偿标准不应当由政府指定。
（四）发挥市场机制的作用
　　在市场经济条件下，商品的价值最终是由市场决定的。允许被整合方自由选择整合主体，按市场价确定采矿权价格。在采矿权的出让过程中，只有能做到足够多的竞买者能够在公开、公平、公正的环境下真实出价，最终的成交价才是矿业权的真实价值。现实中可以通过如下方式确定价款：（1）以评估价为基础，交易双方通过谈判，在评估价附近确定一个双方都可以接受的价格。现实中，评估存在着巨大差异，现有的勘查技术不能够全部精确的得出矿产资源的数量、品种、品质、以及地质分布情况，所以对勘查报告的价值评估也是不精确的，甚至是不准确的，实践中经常发生不同的评估机构做出的价值评估差别较大的情况。但是评估机构作为独立的第三方在专业的基础上可以得出较为公允的价格。双方可以评估价为基础，交易双方通过谈判，在评估价附近确定一个双方都可以接受的价格。（2）以被整合方前期投资为基础，加上一定的补偿，确定采矿权转让价。这种价格主要适用于基建矿和基建完成之后一直没有生产或很少生产的煤矿。在资源整合中，收回前期投资是被整合方的头等大事。所以整合方如果能满足被整合方的这一要求，价格还是较易谈拢的。

（作者简介：魏衍伟，法学硕士，北京市闻泽律师事务所，副主任。
版权所有：北京市闻泽律师事务所，转载请注明来源。联系电话：010-58695236）

重庆市人民政府


重庆市人民政府批转市计委《关于严格控制市区人口机械增长实施细则》的通知
重庆市人民政府


（重府发〔1994〕119号 1994年6月1日）


市计委《关于严格控制市区人口机械增长实施细则》已经市政府同意，现批转给你们，请认真贯彻执行。
严格控制我市市区人口的机械增长，对于减轻人口机械增工过快给城市基础设施增加的负担和促进全市国民经济及社会事业协调发展有着重要意义，各地区、各部门要服从大局，密切配合，严格按照重府发〔1994〕51号文和本细则执行。执行中有什么问题，请及时向市政府反映
，以利于进一步补充完善有关规定。

关于严格控制市区人口机械增长的实施细则
第一条 根据重庆市人民政府《关于严格控制市区人口机械增长的通知》（重府发〔1994〕51号）的规定，为使城市人口增长同经济和社会发展相适应，特制定本实施细则。
第二条 市区人口机械增长管理范围除按重府发〔1994〕51号文件规定范围执行外，按照国家有关政策，对以下调（迁）入市区人员免收人口机械增长增容费：
1．夫妻两地分居时间在5年以上（含5年），一方年龄在30岁以上人员。
2．以进修、访问学者身份出国，留学一年以上的回国人员及其配偶和未成年子女。
3．矿山井下、野外勘探、森林采伐、盐业生产“四大行业”按规定从农村招收的子女。
第三条 计划指标管理
（一）对市区人口机械增长实行统一计划管理，执行政策与计划指标双重控制办法。凡从市区外调（迁）入人员，必须控制在下达的计划指标内，突破计划的不予审批。
（二）人口机械增长计划由市级各部门和各区计经委及驻渝中央、省属单位根据国家、省、市有关政策规定和实际需求情况，在每年的11月底以前向市计委上报下一年度的人口机械增长计划，同时抄报有关审批部门。
（三）市计委汇总各部门、各区上报计划，会同市组织、公安、从事、劳动、教委、粮食等部门编制全市人口机械增长的年度计划，纳入全市国民经济和社会发展计划，报市政府批准后，下达到各审批部门执行。在制定国民经济和社会发展中长期计划时，要把市区人口机械增长作为一
项重要内容纳入其中统筹规划。
（四）调（迁）入市区的人员，按其类别分别由市各审批部门在政策范围和计划指标内，按原审批程序审批。
第四条 《指标卡》管理
（一）凡纳入人口机械增长计划管理范围的常住户口人口，均实行《重庆市区人口机械增长计划指标卡》（以下简称《指标卡》）管理制度。没有《指标卡》的调（迁）入人员，公安、粮食部门一律不得办理入户上粮手续。
（二）《指标卡》由市计委统一印制，随年度计划发给各审批部门，各审批部门按年度计划及有关规定填发。
（三）《指标卡》一式三联，分存根联、入户指标卡外，一律一人一卡。《指标卡》不跨年使用。入户指标凭证和上粮指标凭证联分别作为公安、粮食部门办理户粮手续的依据和存查凭证。
（四）《指标卡》分白、黄两种颜色，白色为缴费《指标卡》，黄色为免缴费《指标卡》。
第五条 城市人口机械增长增容费的缴纳。
凡属重府发〔1994〕51号规定应缴纳城市人口机械增长增容费的人员，按下列程序缴纳增容费。
（一）应缴费的调（迁）入人员，在审批部门领取《市区人口机械增长增容费缴费通知书》（市计委统一印制）和白色《指标卡》，并盖上审批部门专用章后，到市计委缴费。市计委收款后出具缴款收据，并在白色《指标卡》上加盖“重庆市控制人口机械增长专用章”。落户所在地公
安、粮食部门凭此办理入户上粮手续。
（二）增容费收费使用市财政局制发的“重庆市统一收费收据”。
第六条 免收增容费的调（迁）入市区人员，必须出具有关证明材料，经审批部门初审合格后，由审批部门按月造册送市计委汇总。市计委统一报主管市长审批后，审批部门发给调（迁）入人员黄色《指标卡》，并盖上审批部门专用章。调迁入人员持黄色《指标卡》到市计委核查加盖
“重庆市控制人口机械增长专用章”后，凭此到落户所在地办理入户上粮手续。其中：
（一）按国家计划统一录取，户口迁入市区的普通高校、中专、技校新生，由市主委审核后填发黄色集体《指标卡》，然后由单位凭黄色集体《指标卡》及有关材料到所在地公安、粮食部门入户上粮。
（二）国家计划统一分配的大中专毕业生及技校毕业生由接收单位凭国家分配计划和派遣部门签发的黄色《指标卡》到市计委加盖“重庆市控制人口机械增长专用章”，再到落户所在地的公安、粮食部门入户上粮。
第七条 为了保证控制城市人口机械增长工作的顺利进行，今后市各有关部门办理涉及人口迁入重庆市区的文件和事项，要与《重庆市人民政府关于严格控制市区人口机械增长的通知》相衔接，并注意同市计委加强联系。
第八条 本实施细则执行后，各地区、各部门现行的各项有关人口管理收费一律停止。
第九条 市属各部门、驻渝各中央、省属单位必须严格执行《重庆市人民政府关于严格控制市区人口机械增长的通知》和本实施细则。凡违反的，公安、粮食部门应拒绝办理户粮手续。对弄虚作假、以权谋私者，要追究当事人的责任。情节严重者，同时要追究领导人的责任。
第十条 本实施细则从颁布之日起执行。
第十一条 本实施细则由市计委负责解释。






1994年6月1日